毛里塔尼亚

铜业大典页深度,全球大矿全梳理


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全球29家头部铜矿公司梳理

美国地质调查局(USGS)对全球铜矿床的研究表明,截至年,全球铜产量约7亿吨,已确定矿床中铜资源量为21亿吨,世界上已发现的铜资源总量达到28亿吨。美国地质调查局估计,未发现的资源中含有约35亿吨铜,这意味着地球含铜量大约为63亿吨。已确定的铜资源中,大约65%分布在智利、澳大利亚、秘鲁、墨西哥和美国五个国家。本报告梳理了全球主要铜矿企业的资源储量、投产规划等信息,共计个铜矿,以期更好地把握铜供给端的释放节奏。根据USGS统计,年全球矿产铜产量约万吨,由于疫情影响同比下降2%,报告统计29家头部矿企合计铜产量万吨。我们预计,-年,头部矿企将合计贡献万吨铜,年均复合增速7%。年,本报告涉及的29家矿企合计铜产量预计达到.08万吨,同增4.3%,较年增加约39万吨。权益产量排名前三的矿企为自由港(Freeport-McMoRan)(万吨)、嘉能可(万吨)和必和必拓(万吨),中国企业紫金矿业以50.2万吨位列全球第五。根据各公司公告,年主要增量来自于第一量子旗下巴拿马铜矿CobrePanama扩产(10.9万吨)、紫金矿业与艾芬豪旗下Kamoa-Kakula第一序列投产(8.75万吨)、伦丁矿业旗下的智利铜矿Candelaria生产效率恢复(4.83万吨)。年,29家矿企合计铜产量预计达到.13万吨,同增8.8%,较年增加83万吨。紫金矿业旗下Kamoa-Kakula铜矿产量爬坡,塞尔维亚佩吉铜金矿上带矿与西藏驱龙铜矿建成投产合计带来21.6万吨新产量,占22年全球铜增量25%。另外,TeckResources旗下的智利铜矿QuebradaBlanca二期项目于年中投产,产能扩大至17万吨,预计年产量为8.69万吨。同时,嘉能可旗下刚果(金)铜矿Katanga扩产带来7.60万吨铜金属产量。年,29家矿企合计铜产量预计达到.78万吨,同增6.4%,较年增加65万吨。其中,紫金矿业铜产量或增加8.9万吨,TeckResources旗下的智利铜矿QuebradaBlanca二期项目达产或带来8.69万吨增量,内华达铜业公司旗下的全资铜矿PumpkinHollow扩产预计可以增加6.35万吨产量,AngloAmerican旗下的秘鲁铜矿Quellaveco计划于年投产,年产量或增加4.2万吨。年,29家矿企合计铜产量预计达到.55万吨,同增7.5%,较年增加82万吨。随着刚果(金)KFM铜钴矿投产,洛阳钼业铜产量或增加15.3万吨。嘉能可旗下刚果(金)铜矿Katanga持续扩产,预计产量增加10.1万吨。CapstoneMining旗下的智利铜矿SantoDomingo首次投产,年产量预计约9万吨。年,29家矿企合计铜产量预计达到.98万吨,同增5.0%,较年增加58万吨。最主要增量来自于嘉能可旗下刚果(金)铜矿Katanga产量爬坡(12.7万吨),紫金矿业和艾分豪旗下的Kamoa-Kakula或进入第三序列扩产阶段(10.53万吨),洛阳钼业旗下KFM、TFM和NPM或将进一步增产(7.6万吨)。另外,力拓与TurquoiseHillResources共同持有的蒙古铜矿OyuTolgoi地下项目若顺利开采也将带来可观增量。

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紫金矿业

紫金矿业拥有全中国乃至全世界一流的低位并购能力,开发绿地矿山能力,低资本支出开矿的能力,有望跻身全球铜行业龙头公司。我们认为,优秀的公司和团队长期可以有显著的α收益,更受益于全球疫情后复苏,铜价中枢持续上升,公司将由“项目建设年”,进入“利润释放期”,业绩有望持续提升。储量全球领先,生产成本有望显著下行。近年来紫金矿业通过对海内外卡莫阿铜矿、佩吉铜金矿、驱龙铜矿等一系列高品位世界级铜矿的收购,以.58万吨的权益保有铜资源储量位居全球铜企第八位,中国排名第一位。成本方面,年紫金投产的海外矿山,品位和规模均较公司原有铜矿有大幅提升,年6月投产的卡莫阿-卡库拉铜矿中心矿区铜矿品位高达8%,同时期投产的佩吉铜金矿上带矿平均品位为3%,首采的超高品位矿段品位将数倍于矿山平均品位,两大矿山铜品位均远远高于国内铜矿(如紫金山铜矿品位0.42%)。我们认为紫金矿业铜矿综合成本将显著下行,盈利能力进一步提升。五年(2+3)规划和年发展目标明确,进军全球3-5位。紫金矿业在第一阶段(-年)公司主要矿产品产量和主要经济指标跨越增长,随着公司卡莫阿-卡库拉铜矿、塞尔维亚佩吉铜金矿上带矿、西藏驱龙铜矿等一批世界级铜金矿建成投产,公司预计-年实现铜矿产量54-58万吨、67-72万吨,争取多个地下斑岩铜矿大规模高效低成本自然崩落法采矿项目开工建设。第二阶段(-年)公司要基本达到全球一流金属矿业公司水平,我们预计年公司铜矿产量将突破百万吨大关,达到-万吨,跻身世界铜企第一梯队。我们认为,公司到第三阶段(-年)控制资源储量及产量、资产规模以及收入利润等综合指标将争取进入全球前三至五位,市值空间进一步提升。

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洛阳钼业

洛阳钼业是全球最大的白钨生产商之一和第二大的钴、铌生产商,也是全球前七大钼生产商和领先的铜生产商。公司拥有的铜矿项目均为海外优质高品位铜矿资源,包括刚果(金)TFM铜钴矿、刚果(金)KFM铜钴矿和NPM铜金矿,控制资源量总计达.3万吨,权益资源量总计万吨,在国内上市铜企中资源量位居第二。年洛阳钼业自产铜权益产量为17.3万吨。年7月公司旗下刚果(金)TFM铜钴矿10K扩产增效项目开始带料试车,正式进入试生产阶段。10K项目设计产能年处理矿石量万吨,年产阴极铜8.85万吨,年产氢氧化钴吨。我们认为该项目通过扩产增效挖掘内生性增长潜力,规模效应有望带动铜综合成本下行,盈利能力进一步提升。公司披露年铜产量约为21.14-25.83万吨,我们预计洛阳钼业年铜产能将达到约30万吨,较年预算中位数提升27%。

2.1Northparkes铜矿

Northparkes项目(NPM)位于澳大利亚新南威尔士州中西部帕克斯西北27公里处,主要产品为铜精矿,副产品为金矿。该项目采用先进的分块崩落技术开采,其井下自然崩落法开采技术自动化程度达到%。截至年末,NPM铜金属的权益储量达到56.82万吨,其中铜品位0.55%,金品位0.23g/t,银品位1.94g/t。该项目铜矿石年产量约为万吨,预计剩余开采年限为17年。洛阳钼业全资子公司持有该项目80%权益。该项目在年第四季度前完成了现有选厂改造的推进,处理量可提升25%以上。此外,洛阳钼业正在推动E26L1N新矿体开发,于年1月进入试车投产阶段,未来铜产能可提升至5万吨/年。

2.2TenkeFungurume铜矿

TenkeFungurume(TFM)项目位于刚果(金)卢阿拉巴省,距卢本巴希市西北约公里。该项目采矿特许区面积约0平方公里,是刚果民主共和国最大的铜钴生产项目之一。TFM铜矿权益储量.02万吨,品位2.1%,预计剩余开采年限为32年。年,洛阳钼业在TFM铜金矿项目的勘探费用为万美元,发展费用为2万美元,采矿费用为2.03亿美元。

2.3Kisanfu铜钴矿

Kisanfu为全球最大、最高品位的未开发铜钴项目之一。项目总资源量约3.65亿吨矿石,铜平均品位约1.72%,含铜金属约万吨;钴平均品位约0.85%,含钴金属量约万吨。Kisanfu位于洛阳钼业TFM铜钴矿西南33公里,目前还处于绿地阶段。洛阳钼业将通过在当地经营TFM所积累的设施、管理基础和开发、运营经验,将与现有的TFM项目结合起来统筹规划、开发,充分发挥与现有刚果(金)业务的协同效应。我们认为,KFM与TFM铜矿储量巨大,洛阳钼业有望发挥2大矿山的资源优势,进一步扩大铜矿产量。

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五矿资源

五矿资源成立于年,总部位于墨尔本,目前拥有四大在产矿山,主要开采铜和锌,伴生有金、银、铅和钼。截至年6月30日,公司拥有铜资源量万吨、锌资源量万吨,年公司生产矿产铜38.45万吨,矿产锌24.51万吨。-年公司剥离了GoldenGrove、Century等非核心矿山,聚焦于四个主力矿山的运营。公司矿产铜主要来源于LasBambas(公司年矿产铜38.45万吨,其中LasBambas31.10万吨,Kinsevere7.20万吨),矿产锌主要来源于DugaldRiver(公司年矿产锌24.51万吨,其中DugaldRiver17.71万吨,Rosebery6.74万吨)。LasBambas是大型露天矿,铜资源量万吨,平均品位约0.6%,C1成本约为1美元/磅;DugaldRiver是世界十大锌矿之一,锌资源量万吨,平均品位11.6%,现金成本约为0.7美元/磅。根据公司规划,LasBambas年产量预计为31-33万吨,22年-25年年均产铜约40万吨;DugaldRiver产量增加至20万吨左右。

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江西铜业

江西铜业业务涵盖铜和黄金的采选、冶炼和加工。公司拥有四家冶炼厂、五座矿山和八家铜材加工厂,并以44.48%的股权比例控股了恒邦股份。公司目前拥有年产铜精矿含铜超过20万吨,阴极铜产能超过万吨,年加工铜产品超过万吨。公司控股子公司恒邦股份具备年产黄金50吨、白银0吨的能力,附产电解铜25万吨、硫酸万吨的能力。截止年12月31日,公司拥有资源储量为铜金属.9万吨,其中公司全资项目铜储量为.4万吨,联合其他公司控制资源按权益计算为.5万吨。此外,公司还拥有黄金储量.94吨,白银储量吨,钼储量20.1万吨。公司金属储备丰富,具备资源优势。年的生产经营计划目标为:生产铜精矿20.89万吨、阴极铜万吨、黄金96吨、白银吨、硫酸万吨、铜加工材万吨,资本开支48.2亿元。

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西部矿业

公司是西部地区大型铜铅锌资源国企,主要从事铜、铅、锌、铁等基本有色金属、黑色金属的采选、冶炼、贸易等业务,是我国第二大铅精矿生产商、第四大锌精矿生产商和第八大铜精矿生产商。其中公司矿山板块包括铅精矿、锌精矿、铜精矿、铁精粉、球团等,冶炼板块主要布局有锌锭、电铅、电解铜等,除此之外还布局贸易及金融板块。矿山板块:公司全资或控股十三座矿山,矿山年总处理能力万吨/年,矿山主要分布在新疆、内蒙、甘肃、青海、西藏、四川等六地,多数矿山体量较大,其中,青海锡铁山铅锌矿是国内第二大单体铅锌矿;内蒙古获各琦铜矿是中国储量第六大的铜矿;四川呷村银多金属矿以银铅锌铜富集一体而著称;西藏玉龙铜矿是国内第二大单体铜矿。公司资源储量丰富且有进一步找矿潜力。截止年末,公司共拥有探矿权8个,面积.54平方公里;采矿权13个,面积34.52平方公里,拥有铜、铅、锌、铁(矿石量)保有资源储量分别为.83、.69、.60、98.79万吨。公司有近万吨铜权益储量。随着玉龙铜矿二期投产,公司铜金属产量有望进一步提升。据公司在上证E互动披露玉龙铜矿全部满产后预计达到13万吨/年铜金属量产量,从公司上半年产量看二期已开始放量,我们预计今年二期可释放7万吨以上铜金属量,年满产后可达到10万吨产量。

5.1内蒙古获各琦铜矿

内蒙古获各琦铜矿位于狼山中段北麓,行政区划属内蒙古自治区乌拉特后旗巴音宝力格镇管辖。南以摩天岭为界,北至居力格太敖包,西起西大沟,东到东大沟,是中国储量第六大的铜矿。截至年,内蒙古获各琦铜矿剩余资源开采年限为25年,年矿石处理能力达万吨。矿山原采用露天开采,年转为地下开采,目前露天采坑已闭坑。西部矿业拥有其%的股权,获各琦铜矿铜储量为10.3万吨,铜品位为0.94%。

5.2四川呷村银多金属矿

四川呷村银多金属矿位于四川省甘孜藏族自治州的白玉县昌台区麻邛乡境内。该矿资源较丰富、品位高、易开采、难分选、工艺流程较复杂,以银铅锌铜富集一体而著称。截至年,四川呷村银多金属矿剩余资源开采年限为10年。矿山采用地下开采,于年竣工投产。西部矿业拥有其76%的股权,呷村银多金属矿铜储量为1.45万吨,铜品位为0.39%。

5.3西藏玉龙铜矿

西藏玉龙铜矿位于西藏昌都地区金沙江畔,是我国目前储量最大的斑岩、矽卡岩复合型铜矿,于年投产。西藏玉龙铜矿矿体埋藏浅,资源量大,品位较高,矿体赋存条件和水文地质条件简单,适合露天开采。截至年,该矿剩余资源开采年限为40年,年矿石处理能力达万吨。西部矿业拥有其58%的股权,西藏玉龙铜矿铜储量为.91万吨,铜品位为0.66%。

5.4新疆哈密黄山南铜镍矿

新疆哈密黄山南铜镍矿区位于新疆维吾尔族自治区东南°方向,直距公里,距市区运距公里,兰新铁路和国道均从矿区西南方向通过,距兰新铁路烟墩火车站直距58公里。目前正在开展哈密黄山南铜镍矿尾矿库扩建工程,主要建设内容为尾矿库加高扩容及尾矿库相关配套设施。西部矿业拥有其80%的股权,哈密黄山南铜镍矿铜储量为0.79万吨,铜品位为0.06%。

5.5青海格尔木拉陵高里河铁多金属矿

青海拉陵高里河铁多金属矿区位于青海省格尔木市西约公里的拉陵高里河下游东侧,属格尔木市乌图美仁乡管辖。青海拉陵高里河铁多金属矿采用地下开采,主要产品为铜精矿、铁精矿和锌精矿。该矿于年对采矿权进行变更及改扩建,项目开采规模由30万吨/年扩建为75万吨/年,设计可利用矿石量.79万吨,矿山服务年限21年。

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铜陵集团

铜陵集团业务集铜采选、冶炼、加工、贸易为一体,主要产品涵盖阴极铜、硫酸、黄金、白银、铜箔及铜板带等,年自产铜精矿含铜约5-6万吨,铜冶炼产能约万吨,铜材深加工综合产能约45万吨。公司控股股东为铜陵有色金属集团控股有限公司(持股比例36.53%),有色控股的主营业务以有色金属采选、冶炼、铜材和化工产品的生产加工为主,拥有铜资源量万吨。母公司控股的米拉多铜矿一期已建成投产(年均产铜9.6万吨),年预计产铜超7万吨,二期项目已启动建设(年均产铜9万吨),预计年下半年投产。一期顺利投产叠加铜价高企,米拉多的盈利能力大幅增强,资产注入有望提速。米拉多的注入将大幅培厚公司矿产资源(截至年公司铜资源量为万吨,米拉多所在的公司铜资源量为万吨),米拉多为大型露天矿,易于开采,生产成本低。

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云南铜业

公司共持有11座在产矿山,分属于5家子公司,全部位于云南省境内。截止年末,公司在产矿山拥有采矿权面积46.84平方公里,铜矿石储量11.25亿吨,铜金属量.16万吨,铜平均品位0.42%。年公司在产矿山铜精矿原矿年产能(并表矿山)为万吨。从产量上看,公司阴极铜近年产量逐步提升。公司在西南地区原有产能技术改造后提升至50万吨/年,赤峰云铜与东南铜业逐步达产后各提供40万吨/年产能,至年末公司形成了阴极铜万吨/年的总产能,并在-年逐步爬坡至满产。目前公司已无大型在建项目,仅余部分项目以改造升级为主,未来资本支出压力较小。

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中国有色矿业

中国有色矿业是高速发展的铜、钴生产商,集铜、钴采选冶及销售于一体。公司业务主要分布在赞比亚铜带省和刚果(金)加丹加省与卢阿巴拉省。公司拥有铜资源量万吨、储量万吨;钴资源量17万吨、储量5万吨。主要产品包括粗铜、阳极铜、阴极铜及硫酸。预计年自产铜14.5万吨,综合铜产量50万吨,其中火法冶炼粗铜/阳极铜37万吨、阴极铜12万吨,其他产品包括硫酸万吨、氢氧化钴吨、二氧化硫3.1万吨。增量主要来自谦比希东南矿体、卢阿拉巴粗铜冶炼、马本德湿法冶炼项目与刚波夫主矿体项目达产。至年,公司铜冶炼能力或可达到80万吨。增量来自东南矿体、刚波夫与卢安夏矿体的增量,并购项目与集团资产注入(刚果金自产铜钴矿山迪兹瓦),未来增长可期。

8.1谦比希矿体

中色非洲矿业的谦比希矿位于赞比亚铜带省卡卢鲁什县,包括主矿,西矿,和东南矿。谦比希矿是中国在境外建成的第一座也是迄今为止最大的有色金属矿山。该项目最初于年开始建设,自3年投产。谦比希除产出铜金属,另一主要产物为钴。中国有色矿业集团拥有其85%的股权,其余由赞比亚联合铜矿公司(ZCCM)持有。谦比希铜储量为.92万吨,铜品位为1.93%。

8.2巴鲁巴与穆利亚希

巴鲁巴中矿,穆利亚希北矿,巴鲁巴东矿均为中色卢安夏所持有的铜项目,巴鲁巴中矿和东矿在卢安夏市中心西南10公里左右。穆利亚西北矿在卢安夏市内。中国有色矿业集团在年从卢安夏铜矿(LCM)收购了这三个矿,其主要产出为铜和钴金属。中国有色矿业集团拥有中色卢安夏80%的股权。另外20%由赞比亚铜业公司拥有。卢安夏铜储量为25.05万吨,铜品位为1.41%。

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中国黄金国际

中国黄金国际目前拥有两座矿山,长山壕矿山与甲玛铜多金属矿。长山壕矿山公司拥有96.5%的股权,甲玛铜多金属矿拥有%的股权。截止年12月31日,公司合计拥有铜储量约.7万吨,黄金储量约为91.83吨。其中,公司%所有权的甲玛铜多金属矿储量约为铜金属.7万吨,品位0.6%;钼金属13.35万吨,品位0.03%;铅金属46.73万吨,品位0.12%;锌金属26.26万吨,品位0.07%;金2.13.9万盎司,品位0.17克/吨;银.18百万盎司,品位10.39克/吨。

9.1甲玛矿

甲玛矿位于中国西藏自治区墨竹工卡县,西藏首府拉萨的东北部偏东方向约68公里。甲玛矿系大型铜金多金属矿,蕴含铜、黄金、钼、银、铅及锌资源。中国黄金国际资源有限公司拥有其%权益。甲玛矿铜储量为.2万吨,铜品位为0.4%。年甲玛矿现金成本为$1.03/kg。

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自由港(Freeport-McMoRan)

Freeport-McMoRan(FCX)是全球头部矿企,总部位于美国亚利桑那州。该公司拥有的铜矿包括美国Morenci、Bagdad、Safford、Sierrita、Miami、Chino、Tyrone,秘鲁CerroVerde,智利ElAbra和印度尼西亚Grasberg。

10.1Morenci铜矿

Morenci位于美国亚利桑那州格林利县,在美国萨福德东北约50英里处。Morenci是一个斑岩铜矿床,目前采用露天采矿的方式,主要生产阴极铜、铜精矿和钼精矿。Freeport-McMoRan持有该铜矿72%的权益,住友金属矿业亚利桑那公司持有15%权益,Smm莫伦奇公司持有13%权益。截至年12月,Morenci矿的铜金属权益储量为.02万吨,铜品位为0.23%。Morenci矿的铜矿储量约占自由港北美地区铜矿的22%。年,Morenci权益铜产量为32.07万吨,相当于自由港北美地区铜产量50%。年的产能扩张使Morenci每年的铜产量增加约10.2万吨。年公司所有铜矿的铜平均成本1.48美元/磅,预计年成本1.25美元/磅。

10.2Bagdad铜矿

Bagdad位于美国亚利桑那州凤凰城西北约英里,是一个含有硫化和氧化的孔隙铜矿床。Bagdad矿主要为露天开采的铜钼矿,Freeport-McMoRan持有该矿%的权益。截至年12月,Bagdad矿的铜金属储量为.46万吨,铜品位为0.31%。Bagdad矿的铜矿储量约占Freeport-McMoRan公司北美地区铜矿的32%。

年,Bagdad矿的铜产量为9.80万吨,目前该矿的寿命可达80年。

10.3Safford铜矿

Safford自7年开始运营,是一个露天铜多金属矿,它位于美国亚利桑那州凤凰城以东英里。Safford矿处于沙漠环境中,最高地面海拔1米,坑底海拔米。Freeport-McMoRan持有该矿%的权益。截至年12月,Safford矿的铜金属储量为.55万吨,铜品位为0.45%。Safford矿的铜矿储量约占Freeport-McMoRan公司北美地区铜矿的12%。年,Safford铜产量为7.3万吨。Safford矿床之一包括LoneStar铜浸出项目,该项目于年第三季度完成。LoneStar可浸出矿石的产量继续按计划增加,预计年产量将超过2亿磅铜,即9.07万吨铜。

10.4Sierrita铜矿

Sierrita自年开始运营,是一个露天铜钼矿床,位于亚利桑那州皮马县,在图森西南约20英里、绿谷镇以西7英里处。Freeport-McMoRan持有该矿%的权益。截至年12月,Sierrita矿的铜金属储量为.74万吨,铜品位为0.22%。Sierrita铜矿储量约占Freeport-McMoRan公司北美地区铜矿的28%。年,Safford矿的铜金属产量为8.07万吨。

10.5Miami铜矿

Miami是一个露天铜矿,位于亚利桑那州凤凰城以东90英里处。该项目位于沙漠环境中,最高地面海拔为米,采矿将坑底推进至海拔米。Freeport-McMoRan持有该矿%的权益。目前,Miami项目不再开采矿石,但通过库存铜矿物生产粗铜和副产品硫酸,目前预计粗铜生产至少会持续到年。

10.6Chino铜矿

历史悠久的Chino铜矿是世界上第一个开采的低品位露天铜矿之一,于年开始运营。它位于美国新墨西哥州格兰特县的银城以东15英里。Chino矿位于沙漠环境中,最高地面海拔米,坑底海拔米。Freeport-McMoRan持有该矿%的权益。截至年12月,Chino铜储量为.40万吨,铜品位为0.44%。年4月,受新冠肺炎疫情的影响,Chino运营暂停。年1月,公司以重新启动了该矿的采矿活动,每年约生产4.54万吨铜。

10.7Tyrone铜矿

Tyrone是一个露天铜矿床,自年开始运营生产。它位于美国新墨西哥州格兰特县的银城以南10英里处。Tyrone位于沙漠环境中,最高地面海拔米,坑底海拔米。Freeport-McMoRan持有该矿%的权益。截至年12月,Tyrone铜金属储量为9.07万吨,铜品位为0.27%。年,Tyrone铜产量为2.04万吨。Tyrone的铜加工设施最大产能约为每年1亿磅铜,即4.54万吨铜。

10.8CerroVerde铜钼矿

CerroVerde是一个露天铜钼矿,自年开始运营,位于秘鲁阿雷基帕西南20英里处。CerroVerde的阴极铜和铜精矿产品不在当地销售,通过Matarani港口销往国际市场。Freeport-McMoRan持有该矿53.56%的权益。截至年12月,CerroVerde铜金属储量为.82万吨,铜品位为0.36%。年,CerroVerde矿的铜产量为47.58万吨。年,CerroVerde平均每日吞吐量为39.31万吨矿石,预计在年提高到每日42万吨矿石。

10.9ElAbra铜矿

ElAbra是一个露天铜矿,自年开始运营。它位于智利第二大区埃尔洛阿省卡拉马以北47英里处。ElAbra位于沙漠环境中,并且处于活跃的地震带。Freeport-McMoRan持有该矿51%的权益,其余49%的权益由智利国家铜业公司(CODELCO)持有。截至年12月,ElAbra矿的铜金属储量为97.16万吨,铜品位为0.41%。年,ElAbra铜产量为7.21万吨。Freeport-McMoRan计划在年将该矿开工率恢复至COVID-19之前的水平。预计年,该矿铜产量将增加3.18万吨。

10.10Grasberg铜金矿

Grasberg是目前世界上最大铜储量和黄金储量的矿山之一,包含露天矿和地下矿。它位于印度尼西亚巴布亚省苏迪曼山脉的偏远高地,处于新几内亚岛的西半部。Grasberg矿区包括Grasberg露天矿、深矿区(DOZ)地下矿和BigGossan地下矿。Freeport-McMoRan持有该矿48.8%的权益,剩余51.2%的权益由印度尼西亚阿萨汉铝业(PTInalum)拥有,这是一家由印度尼西亚政府全资拥有的国有企业。截至年12月,Grasberg矿的铜金属储量为.22万吨,铜品位为1.08%。Grasberg地下矿山的生产预计将持续到年。年,Grasberg的铜产量为36.7万吨,预计年产量可达59.87万吨,几乎是年的两倍。根据目前的扩产计划,预计Grasberg的平均生产率将继续加快,预计年的综合平均生产率将达到每日处理约17.2万吨矿石,年,每日吞吐量将达到20万吨矿石。

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嘉能可(Glencore)

嘉能可是盎格鲁-瑞士跨国商品贸易和矿业公司,在南美、非洲、澳洲多地拥有共计13个铜矿,分别是南美洲的Collahuasi、Antamina、Antapaccay、LomasBayas、Alumbrera、Punitaqui,非洲的Katanga、Mutanda、Mopani,及澳洲的MountIsa、ErnestHenry、Townsville、Cobar。公司预计,年铜矿产量为万吨。

11.1Collahuasi铜矿

Collahuasi位于智利的塔拉帕卡地区的安第斯山脉,距玻利维亚边境约5至10公里,伊基克东南公里,海拔在4,至4,米之间。该项目是露天铜矿,根据年报,该矿山的寿命预计长达51年。Collahuasi包括三个矿区:Ujina、Rosario和Huinquintipa,其中Ujina和Rosario矿床由硫化物和氧化物组成,Huinquintipa则为氧化物矿床。Collahuasi主要矿石产物为辉铜矿、黄铜矿和斑铜矿。嘉能可拥有其44%的股权。Collahuasi铜储量为.8万吨,铜品位为0.8%。

11.2Antamina铜矿

Antamina是位于秘鲁中北部西科迪勒拉山脉东侧的露天矿,距利马以北公里,太平洋海岸公里,地处崎岖山峰、冰川山谷和中等降雨量的地区,在海拔至米之间进行开采。该矿于1年12月投产。Antamina富含多金属矽卡岩矿体,其区域构造趋势与安第斯山脉走向平行。Antamina主要矿产为铜、锌、钼、银,其中铜多为黄铜矿。嘉能可拥有其33.75%的股权。Antamina铜储量为.62万吨,铜品位为0.91%。

11.3Katanga铜矿

Katanga铜矿项目是一个大型层状铜矿床,位于科卢韦齐镇以西约25公里处,省会卢本巴希以西约公里处。据年预测,该项目预计将运行30年。Katanga项目包括露天矿及地下采矿作业,主要矿产为铜和钴。目前被嘉能可收购,拥有其75%的股权。Katanga铜储量为.54万吨,铜品位为3.66%。

11.4Mutanda铜矿

Mutanda是位于刚果民主共和国西加丹加省科卢韦齐约40公里处的露天矿。该项目于年11月开始维护,预计于年重启铜矿和钴矿的运营。Mutanda矿床为层状,与碳酸盐岩或富碳岩相伴生。其主要矿产为铜和钴,其中重要铜氧化物是孔雀石。嘉能可拥有其%的股权。Mutanda铜储量为.5万吨,铜品位为1.15%。

11.5Mopani铜矿

Mopani矿包括Nkana和Mufulira两个矿区。Nkana矿场位于赞比亚铜带上的Kitwe镇附近,其中露天矿处于维护中;Mufulira则位于Kitwe以北50公里处。Mopani主要矿产为铜和钴。嘉能可拥有的73%股权,已于年3月31日转让给ZCCM,目前ZCCM拥有Mopani矿%的股权。Mopani铜储量为2.67万吨,铜品位为1.89%。

11.6Antapaccay铜矿

Antapaccay位于秘鲁南部库斯科地区埃斯皮纳尔区,距库斯科和阿雷基帕市约公里,海拔在3至米之间。该矿于年11月投产,预计矿山寿命为20年。Antapaccay由硫化物矿化系统和石灰岩填充的岩石组成,属于露天矿,该矿由两个矿坑作业和一个选矿厂组成。主要矿产为铜,此外还生产黄金和白银副产品。嘉能可拥有其%的股权。

11.7LomasBayas铜矿

LomasBayas铜矿位于智利北部圣克里斯托瓦尔山脉的阿塔卡马沙漠中。该矿海拔0m,位于安托法加斯塔沿海港口东北约公里处,于年开始投产。

11.8Alumbrera铜矿

Alumbrera位于布宜诺斯艾利斯西北约0公里的卡塔马卡省,海拔0米,靠近位于俯冲带低角度段的反向断层基底隆起区域的北边缘。目前该矿处于暂停状态。Alumbrera属于露天矿,主要矿产包括金、铜、钼、银。年3月,Newmount、Glencore和Yamana就AguaRica项目与Alumbrera的整合达成了协议。其中,Yamana持有新项目56.25%的股权,Glencore持有25%的股权,Newmont持有18.75%的股权。目前双方正在推进可行性研究和环境影响评估(“EIA”),预计将于年完成。

11.9Punitaqui铜矿

Punitaqui矿区位于智利共和国第四大区奥瓦列附近,距离Punitaqui镇30公里范围内。由于受到疫情影响,市场条件困难,目前该矿暂停生产,处于保养维护状态。Punitaqui属于露天矿,主要矿产包括金、铜、银。嘉能可原持有其%的股权,目前该矿已被BatteryMineralResourcesCorp.(BMR)收购,收购后BMR计划立即重新启动活动以恢复采矿和选矿作业。

12

必和必拓(BHP)

必和必拓是矿产资源和能源领域的重要跨国企业,主要业务为自然资源勘探、收购、开发和营销。公司业务遍及世界各地,主要支柱产品包括铁矿石、铜、炼焦煤、铀以及石油和天然气等。公司目前拥有四个在产铜矿及冶炼项目,截至年6月30日,权益铜储量高达.38万吨。

12.1Escondida-全球最大铜矿

埃斯康迪达(Escondida)铜矿位于智利北部的阿塔卡马沙漠(AtacamaDesert),海拔3米,铜矿生产铜精矿和电解铜,其中铜精矿年产量居全球铜矿首位。Escondida矿床系南北跨度约18公里、东西约3公里的斑岩铜矿,与公里长的西裂隙(FallaOeste)系统相连,拥有15.5万公顷地表权。Escondida铜矿于90年代开始运营。必和必拓拥有该矿57.5%的股份,力拓拥有30%的股份,日本三菱公司拥有10%的股份,三菱材料公司拥有2.5%的股份。该铜矿的两个矿坑为三个选矿厂以及两个浸出厂(氧化铜和硫化铜)提供铜精矿原材料。年,铜产量增长1.7%至92.2万吨,得益于选矿厂每日37.1万吨的创纪录平均吞吐量,抵消了预期品位下降、与疫情的影响。Escondida供水扩建(EWSE)项目于年12月按时并按预算完成。EWSE项目完成后,Escondida提前10年完成其财年目标,即免于从含水层抽取水用于矿山运营。Escondida铜矿储量为.8万吨,平均铜品位为0.82%。该铜矿成本处于全球铜矿资源中游的水平,年的单吨铜精矿现金成本为$2.23/kg,公司预计年现金成本指引为$2.48/kg。年Escondida生产铜精矿53万吨,必和必拓预计年铜精矿产量将达59.5万吨。

12.2PampaNorte铜矿

PampaNorte铜矿由位于智利北部阿塔卡马沙漠的两个全资铜矿组成——Spence铜矿和CerroColorado铜矿。Spence和CerroColorado生产高质量的电解铜,通过浸出、溶剂萃取和电解提取工艺以氧化铜和硫化铜矿为原料生产阴极铜。PampaNorte铜矿由BHP全资持有。PampaNorte年合计储量为.6万吨,Spence平均品位0.87%,CerroColorado平均品位0.54%。年阴极铜产量为21.5万吨,年产量指引为25.5万吨。SpenceGrowthOption(SGO)为必和必拓Spence铜矿扩产项目,选矿厂吞吐量为9.5万吨/年,0L/s的海水淡化设施完工程度93%,预计将在年12月至年3月之间投产。投产后,Spence矿山项目年产量将达到30万吨。该项目总资本开支预算为24.6亿美元。

12.3Antamina铜矿

必和必拓拥有Antamina铜矿33.75%的所有权,嘉能可持股33.75%,TeckResources拥有22.5%所有权,日本三菱公司持股10%。Antamina铜矿于1年开始投产。该矿拥有所有相关基础设施,包括精矿管道和港口设施。Antamina为秘鲁经济做出了重大贡献,占年企业所得税总税基的3%,直接负责雇佣2名工人(不包括承包商)。年,必和必拓在Antamina的权益储量约.7万吨,平均铜品位0.95%。必和必拓Antamina铜精矿权益产量下降15%至12.39万吨,反映了较低的铜矿品位,疫情将持续影响年的产量,预计超过13万吨。

12.4OlympicDam铜-铀-金矿床

OlympicDam位于南澳大利亚阿德莱德市以北公里处,是世界上最重要的铜、金、银和铀矿床之一,矿石总储量达20亿吨。该矿床由地下铜矿和地面作业组成,运营着从矿石到金属的一体化加工设施,包括一个研磨和浓缩回路、一个湿法冶金厂,包括铜和铀的溶剂提取回路、一个铜冶炼厂、一个铜精炼厂以及一个贵金属回收回路。地下矿山由多公里的地下道路和隧道组成,加工厂由两个磨矿回路组成,其中通过浮选提取工艺从硫化矿中提取优质铜精矿,该项目由必和必拓全资持有。年,必和必拓寻求OlympicDam扩建,将铜年产能从20万吨提升至35万吨。年,必和必拓宣布取消OlympicDam的扩建计划,该扩建计划资本开支25亿美元。由于此前对该矿体的研究显示,其勘探开采结果低于预期,高品位铜矿区域的铜资源连续性也低于预期。年,OlympicDam铜储量为.7万吨,平均铜品位1.88%。铜产量增长2.3%至18.5万吨,得益于地下铜矿和电解铜冶炼厂的产能利用率提高。Q1铜产量为5.5万吨,是五年来的最高季度产量。新的炼油厂起重机处于调试的最后阶段,年的指引产量保持不变,在18-20.5万吨之间。由于必和必拓计划在H1进行重大冶炼厂维护,预计年的产量将有所下降。

13

第一量子(FirstQuantumMineralsLtd.)

第一量子矿业总部位于加拿大多伦多,公司拥有七个铜矿项目,分别是CobrePanama、Kansanshi、Sentinel、CobreLasCruces、Cayel、GuelbMoghrei和Pyhasalmi。

13.1CobrePanama铜矿

CobrePanama位于巴拿马中北部的科隆省,距巴拿马城以西约公里,是一个大型铜斑岩矿床。该矿于年被公司收购,并于年开始商业生产。CobrePanama采用传统的露天开采方法,主要矿产为铜、钼、金、银,矿床包括Botija、Colina和ValleGrande等。FirstQuantum拥有其90%的股权。CobrePanama铜储量为1.91万吨,铜品位为0.38%。年CobrePanama的现金成本为$0.59/kg。公司预计-年铜矿的现金成本为$0.59/kg。

13.2Kansanshi铜矿

Kansanshi位于Solwezi镇以北约15公里,Chingola铜带镇西北公里处,于年4月开始投产。该矿是世界上最大的铜矿之一,拥有两个露天矿。Kansanshi主要矿产为铜和金,其采矿是通过传统的露天矿场方法进行的。FirstQuantum拥有其80%的股权。Kansanshi铜储量为.40万吨,铜品位为0.64%。年Kansanshi的现金成本为$0.49/kg。

13.3Sentinel铜矿

Sentinel位于赞比亚西北部省,索尔韦齐镇西南约公里处。该矿于年6月开始建设,年8月提取了第一批产品,直到年开始全面生产。Sentinel属于露天矿,主要矿产为铜。FirstQuantum拥有其%的股权。Sentinel铜储量为.50万吨,铜品位为0.46%。年Sentinel现金成本为$0.63/kg。

13.4CobreLasCruces铜矿

CobreLasCruces矿位于伊比利亚黄铁矿带的东缘,延伸至西班牙南部的塞维利亚省,距省会城市塞维利亚约20公里。该矿是世界上最丰富的高品位铜矿藏之一,于年开始投产。CobreLasCruces属于露天矿,年原是生产最后一年。由于年初对CobreLasCruces矿的地表矿石进行了处理,从而延长了目前的矿山寿命。FirstQuantum拥有其%的股权。CobreLasCruces矿铜储量为0.3万吨,铜品位为2.11%。年CobreLasCruces现金成本为$0.47/kg。公司预计,年CobreLasCruces、Cayeli、GuelbMoghrein和Pyhasalmi铜矿的合计产量为4.5万吨。

13.5?ayeli铜矿

?ayeli位于土耳其东北部的黑海地区,Rize以东约28公里和格鲁吉亚边界以西公里处。?ayeli矿是土耳其最大的铜矿藏之一,生产铜精矿已超过25年。?ayeli矿是一个火山蕴藏的块状硫化物(VHMS)铜锌矿床,采用地下开采,主要产成品包括铜、锌、金、银。FirstQuantum拥有其%的股权。?ayeli矿铜储量为6.15万吨,铜品位为2.93%。

13.6GuelbMoghrein铜矿

GuelbMoghrein位于毛里塔尼亚首都努瓦克肖特东北公里处,靠近Akjoujt镇。GuelbMoghrein矿床于年代初由AngloAmericanCorporation首次开发,但由于技术困难和高油价于年关闭。FirstQuantum于年重新开始生产。GuelbMoghrein矿属于露天矿,主要产成品包括铜、金、铁。FirstQuantum拥有其%的股权。GuelbMoghrein矿铜储量为3.5万吨,铜品位为0.50%。

13.7Pyh?salmi铜矿

Pyh?salmi是欧洲最古老、最深的地下矿山之一,也是世界上效率最高的非崩落地下矿山之一。该矿位于芬兰中部Pyh?j?rvi镇东南4公里处,位于Pyh?j?rvi湖上。Pyh?salmi矿属于地下开采,主要产成品包括铜、锌、黄铁矿。按照目前的加工吞吐率,从年12月31日起,Pyh?salmi矿的剩余寿命预计将不到一年。FirstQuantum拥有其%的股权。Pyh?salmi矿铜储量为0.23万吨,铜品位为0.58%。

14

力拓(RioTinto)

力拓是跨国性矿产资源公司,业务遍及英国、西班牙、澳大利亚等35个国家和地区。主要生产铝、铜、矿物和铁矿石等。公司目前拥有三个铜矿项目,分别是Kennecott、Escondida和OyuTolgoi。

14.1Kennecott铜矿

Kennecott位于美国犹他州盐湖城郊外,麦卡锡以北10.5公里处。该矿主要生产金、银、铜、铂族金属和钼,是一个露天铜矿。年,Kennecott矿的产量在美国铜总产量中占比20%左右。力拓拥有该矿%权益。截至年,Kennecott铜储量为万吨,铜品位为0.44%。公司预计年铜产量为14.85万吨,-年间铜产量预计可达万吨。

14.2Escondida铜矿

Escondida年产量在全世界铜矿中位居第一。力拓拥有Escondida矿30%权益,公司预计年权益产量为29.55万吨。

14.3OyuTolgoi铜矿

OyuTolgoi铜储量为万吨,铜品位为0.44%。随着复工率恢复,力拓预测年OyuTolgoi权益产量将达到5.7万吨。

15

AngloAmerican

AngloAmerican是全球矿业和自然资源公司,总部设在伦敦,业务遍及非洲、欧洲、南美洲、北美洲和大洋洲等,主要产品为黄金、白金、钻石、铜和工业矿石等。公司拥有四个铜矿项目,分别是LosBronces、Collahuasi、ElSoldado和Quellaveco。

15.1LosBronces铜矿

LosBronces铜矿位于智利首都圣地亚哥东北65公里处。该矿主要生产铜、钼和阴极材料。LosBronces矿已开采超过年,矿体包括黄铜矿和斑铜矿等。截至年,该矿剩余开采寿命超过30年,具有巨大的勘探潜力。AngloAmerican拥有LosBronces矿50.1%的股权,Mitsubishi拥有20.4%的股权,Mitsui及其合资伙伴拥有LosBronces剩余的29.5%股权。截至年,LosBronces矿储量为.6万吨,铜品位0.45%,年权益铜产量为16.27万吨。年LosBronces的现金成本为$3.29/kg。

15.2Collahuasi铜矿

Collahuasi铜矿位于智利北部伊基克港东南方向约公里处,海拔为米,富含辉铜矿、黄铜矿和斑铜矿等。截至年,Collahuasi矿的剩余开采寿命为51年。AngloAmerican拥有Collahuasi44%的股权,嘉能可拥有44%的股权,JapanCollahuasiResources拥有其剩余的12%股权。截至年,Collahuasi矿储量为.5万吨,铜品位为0.84%,年权益铜产量为27.68万吨。年Collahuasi现金成本为$1.37/kg。

15.3ElSoldado铜矿

ElSoldado矿位于瓦尔帕莱索地区,距智利首都圣地亚哥以北公里,平均海拔0米。该矿是一个露天矿,含有丰富的黄铜矿和斑铜矿,以及少量的辉铜矿和赤铁矿。AngloAmerican拥有ElSoldado矿50.1%的股权。截至年,ElSoldado矿铜储量为39.83万吨,铜品位为0.56%,年铜产量为2.29万吨。年ElSoldado矿的现金成本为$4.5/kg。

15.4Quellaveco铜矿

Quellaveco矿位于秘鲁莫奎瓜地区。截至年,该矿剩余可持续开采年限为30年。该矿于年8月开始开采,预计在年正式投产,年达到满产。-年间,预计每年平均铜产量为30万吨。AngloAmerican拥有Quellaveco矿60%的股权,剩余40%的股权由Mitsubishi持有。截至年,Quellaveco矿储量为.9万吨,铜品位为0.58%。

16

Antofagasta

Antofagasta是智利的矿业公司,主要生产铜及副产品。公司业务遍及亚洲和欧洲。公司拥有四个铜矿项目,分别是LosPelambres、Centinela、Antucoya和Zaldívar。

16.1LosPelambres铜矿

LosPelambres位于智利科金博地区,距首都圣地亚哥东北方向公里。该项目通过研磨和浮选工艺生产铜精矿(含金和银)和钼精矿。截至年,该矿剩余开采寿命为14年。Antofagasta拥有LosPelambres矿60%的股权。截至年,LosPelambres矿储量为.71万吨,铜品位为0.59%,年铜产量为21.58万吨。年LosPelambres的现金成本t为$1.79/kg。公司预计年现金成本升至$2.32/kg。

16.2Centinela铜矿

Centinela位于智利安托法加斯塔地区,距首都圣地亚哥以北公里,富含硫化矿和氧化矿。Centinela通过研磨和浮选工艺生产铜精矿(含金和银)和钼精矿,除此之外,公司还使用溶剂萃取和电解沉积工艺生产阴极铜。截至年,矿山剩余开采年限为47年。Antofagasta拥有Centinela矿70%的股权。截至年,Centinela储量为.79万吨,铜品位为0.41%,年铜产量为17.28万吨。年Centinela的现金成本为$2.8/kg。

16.3Antucoya铜矿

Antucoya位于智利首都圣地亚哥以北0公里,项目生产阴极铜。截至年,Antucoya矿剩余开采寿命为19年。Antofagasta拥有Antucoya矿70%的股权。截至年,Antucoya储量为.2万吨,铜品位为0.32%,年铜产量为5.55万吨。年现金成本为$4.01/kg。

16.4Zaldívar铜矿

Zaldívar位于智利北部安第斯山脉,海拔米。该矿是一个露天铜矿,同时冶炼设施生产阴极铜。主要矿物有辉铜矿、辉铜矿和金黄铜矿,以及硫化铜和氧化铜混合矿物。截至年,该矿剩余开采寿命为10年。Antofagasta与巴里克黄金各拥有Zaldívar50%权益。截至年,Zaldívar矿储量为.19万吨,铜品位为0.45%,年铜产量为2.41万吨。年Zaldívar现金成本为$3.97/kg。

17

诺镍(NorilskNickel)

NorilskNickel是俄罗斯镍和铂矿开采和冶炼公司,是世界上最大的精炼镍生产商,也是第十一大铜生产商。NorilskNickel拥有的铜矿项目主要包括俄罗斯的PolarDivision,KolaMMC,GRKBystrinskoye和南非的NkomatiNickelMine。其中,南非的NkomatiNickelMine的运营于年上半年停止。

17.1PolarDivision

PolarDivision主要包括诺里尔斯克矿区和塔尔纳赫矿区两大矿区。塔尔纳赫矿区位于俄罗斯克拉斯诺亚尔斯克地区北部的诺里尔斯克工业区,诺里尔斯卡亚河右岸。该矿区处于西伯利亚克拉通的西北边缘,蕴含有世界上最大的铜镍矿床Oktyabrskoye和Talnakhskoy。该矿区包括诺里尔斯克1号矿床的北部,自年代以来一直在生产浸染铜和硫化镍矿。NorilskNickel拥有PolarDivision%的权益。截至年12月,PolarDivision的铜金属储量达1万吨,平均品位为3.48%。其中,塔尔纳赫矿区铜金属储量为1万吨,品位为3.54%,诺里尔斯克矿区铜金属储量为20万吨,品位为0.18%。年,PolarDivision铜产量为35.14万吨。同时,NorilskNickel计划通过开发SouthCluster和塔尔纳赫矿山,将诺里尔斯克工业区的矿石产能从目前的0-0万吨/年增加到-3万吨/年。

17.2KolaMMC

KolaMMC是NorilskNickel%持股的子公司,位于Kola半岛,公司的镍精炼中心和摩尔曼斯克地区领先的工业设施。该子公司生产的铜占整个公司总量的18%。KolaMMC主要开发位于摩尔曼斯克地区西部的两个矿床:西部矿床(Kotselvaara和Semiletka)和东部矿床(Zhdanovskoye、Zapolyarnoye、Bystrinskoye、Tundrovoye、Sputnik和Verkhneye)。西部和东部矿床分别于年代和年代开始开发。截至年12月,KolaMMC拥有的铜金属储量为20万吨,平均品位为0.3%。年,KolaMMC铜产量为7.06万吨。考虑到减少二氧化硫的排放,公司在年3月关闭KolaMMC冶金车间,以前在该处加工的铜精矿都送往诺里尔斯克分部进行进一步加工。

17.3BysrinskyGOK多金属矿床

Bystrinskoye矿床位于俄罗斯Zabaykalsky地区,在GazimurskyZavod以东16公里处。该矿床属于铜多金属矿床,由GRKBystrinskoye公司进行开发。诺镍拥有GRKBystrinskoye50.01%的股份。截至年12月,Bystrinskoye铜权益储量为.02万吨。年,Bystrinskoye铜产量为3.13万吨,预计年的产量将达到3.38万吨左右。

18

TeckResources

TeckResources是加拿大领先的矿业公司之一,该公司目前在产的主要铜矿有四个,分别是加拿大HighlandValleyCopper矿、秘鲁Antamina矿、智利CarmendeAndacollo矿和QuebradaBlanca矿,目前公司的在建铜矿项目是智利的QuebradaBlancaPhase2。

18.1HighlandValleyCopper铜矿

HighlandValleyCopper(HVC)是加拿大最大的露天铜矿,由若干个大型深坑组成,位于不列颠哥伦比亚省洛根湖以西约17公里和坎卢普斯西南约50公里处。TeckResources拥有该铜矿%的权益。截至年年底,HighlandValleyCopper的铜矿石储量为4.亿吨,铜品位为0.3%,对应的铜金属储量为.48万吨。年,该铜矿的铜金属产量为11.93万吨,预计年铜金属产量为12.8-13.3万吨,-年平均铜金属产量为13.5-16.5万吨。

18.2Antamina铜矿

年,TeckResources在Antamina的铜金属权益产量为8.56万吨,预计年铜金属权益产量为9.1-9.5万吨,-年铜金属平均权益产量为9.0万吨。

18.3CarmendeAndacollo铜矿

CarmendeAndacollo(CDA)位于智利中部的科金博地区,在圣地亚哥以北约公里,靠近阿塔卡马沙漠的南部边界,海拔约0米。该矿是露天矿,主要生产铜精矿。TeckResources拥有该铜矿90%的权益,剩余10%由智利国有矿业公司(ENAMI)拥有。截至年年底,CarmendeAndacollo的铜矿石储量为2.71亿吨,铜品位为0.31%,对应的铜金属储量为84.12万吨。年,TeckResources在CarmendeAndacollo的铜金属权益产量为5.17万吨,预计年铜金属权益产量为4.37万吨,-年铜金属平均权益产量为4.95万吨。该矿的寿命预计将持续到年。

18.4QuebradaBlanca铜矿

QuebradaBlanca位于智利北部的塔拉帕卡地区,在伊基克市东南约公里处,距圣地亚哥0公里,海拔米。该矿是一个露天矿坑,采矿作业已于年第四季度停止,目前生产阴极铜。TeckResources间接持有该铜矿60%的权益。截至年年底,QuebradaBlanca用于加工生产阴极铜的矿石权益储量为万吨,品位为0.27%。

18.5QuebradaBlancaPhase2

QuebradaBlancaPhase2(QB2)项目是世界上最大的未开发铜矿项目之一。该项目预计运营成本较低,初始矿山寿命为28年,未来进一步增长的潜力巨大。年12月,TeckResourcesLimited批准了QuebradaBlancaPhase2(QB2)项目的全面建设。年3月31日,该项目更新后的预计资本开支为52亿美元,将于年下半年进行首次生产。QuebradaBlancaPhase2铜现金成本为1.79美元/磅,年资本开支为16.43亿美元,预计年资本开支为25亿美元。

19

伦丁矿业公司(LundinMiningCorporation)

LundinMiningCorporation是一家多元化的加拿大贱金属矿业公司,业务遍及巴西、智利、葡萄牙、瑞典和美国。主要生产铜、锌、金和镍。公司拥有五个铜矿,分别是Candelaria、Chapada、Eagle、Neves-Corvo和Zinkgruvan。

19.1Candelaria铜矿

Candelaria位于智利的阿塔卡马地区,海拔约m,位于科皮亚波市以南20公里处,可通过公共道路系统轻松抵达。Candelaria包括两个相邻的铜矿开采厂Candelaria和OjosdelSalado,它们从露天矿和地下矿中生产铜精矿。该矿也生产金、银。该矿由LundinMining(80%)和Sumitomo(20%)共同拥有,LundinMining于年从Freeport-McMoRanInc.手中收购了该矿。Candelaria矿铜储量为.9万吨,铜品位为0.46%。年Candelaria现金成本为$3.22/kg,公司预计年Candelaria现金成本为$3/kg。

19.2Chapada铜矿

Chapada矿位于巴西戈亚斯州北部,处在戈亚尼亚州首府以北约公里、巴西利亚首都西北公里处。海拔较低,约至米,是一个露天铜金矿。铜主要以黄铜矿和少量斑铜矿的形式存在。该矿由LundinMining的巴西子公司Minera??oMaracáIndústriaeComércioS/A全资拥有和经营。Chapada矿铜储量为.1万吨,铜品位为0.25%。年Chapada的现金成本为$0.64/kg,公司预计年Chapada的现金成本为$2.44/kg。

19.3Eagle铜矿

Eagle位于美国密歇根州上半岛,位于马凯特县的Michigamme镇。它是一个生产镍和铜精矿的斜坡式地下矿山,主要利用长孔采场进行生产。公司于年从力拓手中收购了Eagle项目,加快了建设活动,并于年投产。该矿由LundinMining%全资拥有和经营。Eagle矿铜储量为1.7万吨,铜品位2.2%。Eagle矿床是在11亿年前的中大陆裂谷构造期间形成的。Eagle矿床是至少三种不同的富含金属的岩浆侵入的结果。随着岩浆冷却,镍和铜矿物结晶成固体矿体。矿体底部约1,英尺深,面积约6英亩。Eagle有两种矿石类型;块状和半块状硫化物。块状硫化物含大约6.5%的镍和3.8%的铜。半块状包含约1%的镍和1%的铜。Eagle矿床是高品位的镍和铜,也含有微量的钴、铂、钯。

19.4Neves-Corvo铜矿

Neves-Corvo矿位于葡萄牙南部的阿连特茹区,位于佛得角镇东南约15公里处,里斯本东南约公里处。它是一个生产铜、铅、锌、银的地下矿山。进入矿井的主要方式是通过竖井和地面坡道。LundinMining于年收购了Neves-Corvo。该矿由LundinMining的葡萄牙子公司Somincor%拥有和经营。Neves-Corvo矿铜储量为35.1万吨,铜品位为3.6%。年Neves-Corvo的现金成本为$4.64/kg,公司预计年Neves-Corvo的现金成本为$4.89/kg。

19.5Zinkgruvan铜矿

Zinkgruvan矿位于瑞典中南部,距斯德哥尔摩西南约公里,距阿斯克松德镇约15公里。它是一个历史悠久的地下矿山,自7年以来一直在连续生产。主要生产锌、铅和铜精矿。LundinMining于4年从力拓手中收购了该矿。该矿由LundinMining%拥有和经营。Zinkgruvan矿铜储量为8.2万吨,铜品位为2.3%。该矿床有明显的分层,沿走向延伸超过5,m,深度达1,m。Zinkgruvan矿体厚度为3~40m,以闪锌矿和方铅矿为主,一般呈块状、条带状、层状。黄铜矿是主要的铜矿物。

20

巴里克黄金(BarrickGoldCorp.)

巴里克黄金是加拿大上市矿业公司,拥有三个铜矿项目,分别是Lumwana、JabalSayid和Zaldívar。

20.1Lumwana铜矿

Lumwana是赞比亚西北部省的一个露天铜矿项目,位于铜带以西公里和Solwezi镇以西65公里处。该项目于年初开工建设,是非洲最大的矿山。年推断其寿命约为24年。Lumwana以黄铜矿和斑铜矿为主,还有少量被归类为氧化物或过渡矿的资源。除了铜,Lumwana还包含丰富的铀矿床。BarrickGoldCorporation拥有其%的股权。Lumwana铜储量为.5万吨,铜品位为0.57%。年Lumwana的现金成本为$3.47/kg,公司预计年Lumwana现金成本为$3.22/kg-$3.67/kg。

20.2JabalSayid铜矿

JabalSayid位于沙特阿拉伯西部地区麦地那东南公里处。该项目采用大型深孔露天采场方法,结合胶结石充填和膏体充填。该矿从年7月1日开始商业生产,并于此年预测矿山寿命约为16年。Barrick和Ma’aden公司,各占该矿50%的股权。JabalSayid铜储量为13.95万吨,铜品位为2.27%。年JabalSayid的现金成本为$2.47/kg,公司预计年JabalSayid的现金成本为$2.44/kg-$2.89/kg。

20.3Zaldívar铜矿

Zaldívar铜矿位于智利北部的安第斯山脉,圣地亚哥以北约0公里,港口城市安托法加斯塔东南约公里。主要矿物有辉铜矿、和金黄铜矿,以及硫化铜和氧化铜混合矿物。原生硫化物是黄铁矿、黄铜矿和辉钼矿。Zaldívar使用传统的露天采矿系统。露天矿壁坡角从38°到50°不等。Barrick与Antofagasta各占Zaldívar铜矿50%股权。Zaldívar铜储量为51.75万吨,铜品位为0.45%。年Zaldívar的现金成本为$3.98/kg,公司预计年Zaldívar的现金成本为$3.67/kg-$4.11/kg。

21

纽克雷斯特矿(NewcrestMiningLtd.)

纽克雷斯特矿业是一家澳大利亚的上市公司,拥有三个铜矿,分别是Cadia、Telfer和RedChris。

21.1Cadia铜矿

Cadia位于新南威尔士州(NSW)奥兰治镇西南偏南约25公里处和州首府悉尼西北偏西约公里处。年1月Cadia地下矿井开始投产。Cadia矿由CadiaEast地下面板洞穴矿和Ridgeway地下矿组成,其中Ridgeway地下矿目前正在维护,年预计运营寿命超过30年。该矿主要产成品包括金、铜、银、钼。Newcrest拥有其%的股权。Cadia矿铜储量为万吨,铜品位为0.25%。

21.2Telfer铜矿

Telfer位于西澳大利亚帕特森省,距黑德兰港东南偏东约公里,距珀斯1公里,陆路1公里,位于东皮尔巴拉郡的边界内,面积为38.6万平方公里。Telfer矿由MainDome和WestDome露天矿以及Telfer地下矿组成。该矿主要产成品包括金、铜、银。Newcrest拥有其%的股权。Telfer矿铜储量为36万吨,铜品位为0.16%。

21.3RedChris铜矿

RedChris位于加拿大不列颠哥伦比亚省西北部托达金高原,距伊斯库特村东南约18公里,迪斯湖以南80公里。NewcrestMining于年8月完成了RedChris矿的收购。RedChris属于露天矿,该矿主要产成品包括金、铜。目前,RedChris正在进行两项钻探计划。第一个是东区资源定义计划,旨在获取地质、岩土和冶金数据,以支持地下区块洞穴开采的未来研究。第二个是棕地勘探计划,其重点是在红克里斯斑岩走廊内寻找更高品位的矿化。Newcrest拥有其70%的股权。RedChris矿铜储量为.2万吨。

22

TurquoiseHillResourcesLtd.

TurquoiseHillResources是加拿大矿业公司,拥有OyuTolgoi和HugoDummettNorth两个铜矿项目。

22.1OyuTolgoi铜矿

OyuTolgoi是世界上最大的新铜金矿之一,位于蒙古国南部戈壁沙漠地区,大约在蒙古首都乌兰巴托以南公里,向南距中蒙边境80公里。OyuTolgoi于1年初开始开采,年加工投产铜精矿,该矿是蒙古国有史以来最大的工业综合体铜矿山。公司预计年OyuTolgoi矿将成为世界第三大铜矿。TurquoiseHillResources拥有该矿山66%的股权,剩余34%由蒙古政府拥有。RioTinto拥有TurquoiseHillResources50.8%的股份,对公司运营有实际控制权。OyuTolgoi铜储量为万吨,铜品位为0.44%。年OyuTolgoi的现金成本为$3.2/kg。

22.2HugoDummettNorth铜矿

HugoDummettNorth铜矿位于蒙古国南部戈壁沙漠地区,主要矿物有高岭石粘土和黄铁矿等。该矿目前处于在建阶段,预计年开始投产。-年,HugoDummettNorth矿预计产量在1-24万吨之间,-年,该矿每年预计产量将超过55万吨。HugoDummettNorth是OyuTolgoi的地下矿体,HugoDummettNorth铜储量为.2万吨,铜品位为1.5%。

23

CapstoneMiningCorp.

CapstoneMining是一家加拿大贱金属矿业公司,专注于在美洲开采铜。主要产品是铜,银、锌、铅、钼和金。公司拥有两个在采铜矿:PintoValleyMine,位于美国亚利桑那州的露天铜矿;Cozamin矿,位于墨西哥萨卡特卡斯州的地下铜银矿。公司也拥有位于智利III区的大型铜铁矿SantoDomingo开发项目70%的股份。

23.1PintoValley铜矿

PintoValley位于美国亚利桑那州,该矿区是美国历史最悠久、产量最高的矿区之一。自年首次记录生产以来,PintoValley已生产了超过40亿磅的铜,其中包括5亿磅的阴极铜。Capstone于年10月从必和必拓手中收购了PintoValley,目前是该地区的第二大雇主,每年为亚利桑那州的经济贡献超过2.7亿美元。该矿由Capstone%拥有和经营。PintoValley矿铜储量为万吨,铜品位为0.31%。年PintoValley的现金成本为$4.22/kg,公司预计年PintoValley的现金成本为$4.44/kg。

23.2Cozamin铜矿

Cozamin矿是一个铜银地下矿山,位于墨西哥矿产丰富的萨卡特卡斯州萨卡特卡斯市西北偏北3.6公里处。该矿于年8月开始商业运营,生产银、锌、铅。CapstoneMining于年1月完成了矿山寿命计划(LOMP),计划预测矿石的开采时间到年初。该矿由Capstone%拥有和经营。Cozamin矿铜储量为24.7万吨,铜品位为1.77%。年Cozamin的现金成本为$1.56/kg,公司预计年Cozamin的现金成本为$2.00/kg。

23.3SantoDomingo铜铁金矿

SantoDomingo是一座铜铁金矿,靠近智利III区的DiegodeAlmagro镇。该矿海拔在0至米之间,地形起伏相对平缓。该矿也有机会建立低成本、垂直整合的电池级钴业务,是智利唯一获得完全许可的绿地项目。该矿由Capstone(70%)和KoreaResourcesCorporation(30%)共同拥有。该矿预计年正式投入生产。SantoDomingo矿铜储量为.7万吨,铜品位为0.30%。

24

艾芬豪矿业(IvanhoeMinesLtd.)

艾芬豪矿业是一家加拿大矿业公司。公司目前主要的铜矿项目位于非洲南部,包括刚果(金)的Kamoa-Kakula铜矿和南非的Platreef铂金矿。

24.1Kamoa-Kakula铜矿

Kamoa-Kakula铜矿是一个近地表的地层铜矿床,位于刚果民主共和国第二大城市卢本巴希以西约公里,科尔韦齐镇以西约25公里处,与非洲中部铜矿带潜在勘探区相邻。该项目被列为世界上最大的未开发高品质铜矿。艾芬豪和紫金矿业分别持有该项目39.6%的权益,刚果民主共和国政府拥有20%的权益,CrystalRiverGlobalLimited拥有0.8%的权益。Kamoa-Kakula于年5月25日投产,初始开采产能为万吨/年,年第三季度产能将增加到万吨/年。鉴于目前的铜价环境,公司和紫金矿业正在加快推进第三阶段,第三阶段开采产能将达到1万吨/年。Kamoa-Kakula第一阶段预计每年生产约20万吨铜,并且第一阶段和第二阶段预计平均每年将生产约40万吨铜。到年,铜年产量预计可达80.5万吨,届时该项目将成为世界第二大铜矿。截至年,Kamoa-Kakula的矿石储量为9万吨,铜品位为4.47%,铜金属权益储量达.55万吨。预计初始阶段第一年铜品位可达6.8%,开采前十年的铜平均品位为5.1%。该项目前10年的铜的平均总现金成本为1.07美元/磅。在折现率为8%的情况下,税后净现值为.2亿美元,税后IRR为56.2%,投资回收期为3.6年。

24.2Platreef铂金矿

Platreef项目位于南非共和国东北部林波波省,是世界级的铂金矿,富含铂金、钠、镍、铜、金等金属。据Platreef年技术报告显示,该项目或于年开始生产,-年的产能为70万吨/年,并在-年将产能提高至万吨/年。该项目预计初期的铜金属年平均产量为0万磅,即0.59万吨。

25

BolidenAB

BolidenAB是瑞典矿业公司,拥有四个铜矿项目,分别是Aitik,Garpenberg,Kevitsa和TheBolidenArea。

25.1Aitik铜矿

Aitik位于瑞典北部北博滕省的G?llivare市,位于北极圈以北约60公里,加利瓦雷市中心以东15公里处。该项目于8年开工建设,包含两个开放的矿坑(Aitik和Salmij?rvi)。Aitik是产出金银铜的露天矿,铜是最主要的产物,其销售收入约占年全年总收入的80%。金和银的销售收入分别占15%和5%。BolidenAB拥有其%的股权。Aitik铜储量为.66万吨,铜品位为0.24%。年Aitik的现金成本为$1.44/kg。

25.2Garpenberg铜矿

Garpenberg位于瑞典中部的Hedemora市,距瑞典西北公里,是一个地下铜矿。该项目从年开始建设,公司从地下至0米之间开采矿石,从中提取锌,铅,银,铜,金多种金属。Garpenberg主要采用金刚石钻探方法进行勘探,由钻井承包商Drillcon执行,并由Boliden人员监督。该矿的主要产物是锌和银。年锌和银销售收入各占总收入37.5%,铅的销售收入占15%,而铜和金共占10%。BolidenAB拥有Garpenberg%的股权。Garpenberg铜品位为0.1%。

25.3Kevitsa铜矿

Kevitsa位于芬兰首都罗瓦涅米东北偏北约公里处,北极圈以北约公里处。该矿区最早于年开始建设,年BolidenAB从FQM公司收购了这个矿区。除了铜,Kevitsa也产出钯,镍,钴,铂,金。铜的销售占年总收入的44.1%,镍占32.1%,其余收入由钯,钴,铂,金构成。BolidenAB拥有Kevitsa%的股权。Kevitsa铜储量为41.02万吨,铜品位为0.33%。年Kevitsa的现金成本为$2.91/kg。

25.4TheBolidenArea矿区

TheBolidenArea矿区位于瑞典中部,包含Renstr?m,Kristineberg和Kankberg三个地下矿坑,矿深分别为:0米,米,米,其中Renstr?m是瑞典最深的矿坑。该项目自年开始建设,除了铜,还产出锌,铅,金,银,碲。BolidenAB拥有TheBolidenArea%的股权。TheBolidenArea铜储量为0.33万吨,铜品位为0.39%。年TheBolidenArea的现金成本为$3.16/kg。

26

内华达铜业(NevadaCopperCorp.)

内华达铜业公司位于美国,拥有当今北美仅有的可生产新铜的PumpkinHollow铜矿。

26.1PumpkinHollow铜矿

PumpkinHollow项目位于美国内华达州耶灵顿镇东南约8英里处,处于内华达山脉东侧的盆地和山脉省西部大盆地内。该项目包含地下矿和露天矿开发。内华达铜业公司持有该项目%的股权。据PumpkinHollow项目年技术报告显示,该矿山的地下铜矿石储量为0万吨,铜品位为1.59%,对应铜金属量38万吨,露天矿铜金属储量为.84万吨,铜品位为0.47%。根据公司公告,地下矿目前处于在产状态,地下矿预计铜金属产能为3.49万吨/年。露天矿仍处于可行性研究状态,露天矿预计未来铜产能为9.07万吨/年。

27

PolyMetMiningCorp.

PolyMetMining是加拿大矿业开发公司,目前从美国明尼苏达州NorthMet矿体中开采铜、镍和贵金属。

27.1NorthMet铜镍铂矿

NorthMet项目位于美国明尼苏达州的梅萨比铁矿区,在巴比特镇以南6.5英里处。NorthMet项目包括两个部分:NorthMet矿床和附近的伊利工厂。NorthMet矿床是沿德卢斯杂岩体北部边缘的十二个已知铜镍铂族金属矿床之一。PolyMetMining持有该矿%权益。公司


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